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这类基金太火了!爆款频出 创新不止 2021 年以前成立的全部实现

发布时间:2021-09-06

  今年以来基金发行规模突破两万亿元,发展历史只有 4 年的 FOF基金,因爆款频出和创新形态迭代,成为关注度最高的品种。

  截至 8 月 26 日,今年以来新成立的 FOF 基金规模已近 600 亿元,成为 FOF 基金 4 年来从 0 到 2000 亿元蓬勃发展的生动注脚。在财富管理规模扩大、三支柱养老体系逐步完善等趋势下,未来 FOF 基金的发展,将会更进一步。

  数据显示,截至 8 月 26 日,今年以来新成立的 FOF 基金有 36 只 ( 以初始基金为统计口径 ) ,合计规模达到 581.84 亿元。相比之下,2020 年 公募大年 新成立的 FOF 基金虽有 60 只,但整体募集规模刚超 300 亿元。

  具体看,在发行规模剧增的同时,爆款 FOF 基金更是吸引市场注意力。8 月中旬提前结束募集的交银施罗德招享一年持有期混合 FOF,首发大卖约 90 亿元,创下公募 FOF 发行新纪录。7 月时,兴证全球优选平衡三个月持有混合 FOF 初始认购规模达 190 亿元,比例配售后成立规模 79.15 亿元。今年 4 月,广发核心优选六个月持有的募集金额为 69.7 亿元,创下当时的 FOF 新发纪录。

  8 月 12 日,广发、兴证全球、交银施罗德、中欧、民生加银 5 家基金管理人上报的 FOF-LOF( 上交所上市 ) 获证监会正式受理。富国、华夏、工银瑞信、汇添富、万家上报的首批 5 只ETF-FOF 也于 8 月 16 日被证监会接收。据悉,FOF-LOF 的投资范围涵盖主动、被动等多种类型的底层基金,在封闭期及权益资产仓位上限上存在差异;ETF-FOF 则是以 ETF 为主要投资标的的 FOF 产品,是 FOF 细分领域的又一创新。

  分析人士指出,国内公募 FOF 的发展时间还很短,基本是以混合型FOF 为主,且子基金多为主动管理基金。目前国内 ETF 基金已覆盖到各种资产类别、风格、行业、主题、策略乃至各个区域,这有望为 FOF 产品创新提供更为多样化的底层资产选择。

  从 2017 年 9 月 8 日首批 6 只公募 FOF 正式获得证监会批文算起,国内公募 FOF 发展至今约有 4 年历史。时间虽不长,但却实现了从 0 到 2000 亿元的蓬勃发展。

  数据显示,截至 8 月 26 日,全市场的 FOF 基金数量达到 180 只 ( 不同份额合并计算 ) ,累计规模 2195.28 亿元。从发行主体来看,截至目前,已有 56 家公募实现了 FOF 布局,其中南方基金华夏基金旗下均已成立 9 只 FOF 基金,数量并列第一。

  src=海富通基金FOF 投资部总监朱赟表示,在这四年时间里,资本市场跌宕起伏,FOF 产品通过以投资基金进行分散投资的模式,在不同市场环境中取得了较好的风险回报,各种投资类型的 FOF 也体现出不同的收益风险特征。

  南方基金 FOF 投资部负责人李文良认为,坚持正确投资理念和科学运作方法,是 FOF 取得良好业绩的两大原因。 在资产配置方面,我们坚信价值投资的有效性,适时高配性价比更高的资产。尤其是在过去两年半时间里,市场经历了新冠疫情等环境变化。如果缺少投资定力,可能会动摇原先设定的权益资产配置比例,或错失后续的结构性行情。

  谈及未来发展前景,广发基金资产配置部相关负责人指出,资本市场的蓬勃发展、财富管理规模的扩大、三支柱养老体系的逐步完善,都将为 FOF 基金的长足发展助力。

  前海开源基金 FOF 基金经理覃璇表示,FOF 产品的持续发展,是对理财产品净值转型趋势下市场需求的有效补充或替代。很多此前投资固定期限理财的低风险客户,转而投资了固定持有期的 FOF 产品,这对 FOF 的发展起到积极推动作用。

  博时基金多元资产管理部总经理兼基金经理麦静则认为,FOF 基金能在一定程度上避免基民 追涨杀跌 现象。多数 FOF 尤其是养老目标 FOF 都设置持有期,FOF 基金经理也会通过多元资产配置和多策略风格等方式,有效降低 FOF 基金波动。

  李文良表示,在选基方面,其坚持风格分散、策略多元,选取中长期业绩优异,言行一致的主动基金管理人进行重点配置;在再平衡策略应用上,灵活使用场内 ETF 等进行战略资产配置比例的调仓,额外贡献了超额收益。在权益资产内的行业风格上,始终坚持 FOF 的定位,小鱼儿玄机二站资料不过度集中于少数行业,在固收类配置上,也始终坚持多管理人的分散配置,以将行业指数波动和个券违约的风险控制在低水平。