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华泰柏瑞基金柳军:科创板基金的分类与选择

发布时间:2021-07-18

  中央广播电视总台央广经济之声《基金观察》,记者刘思强专访华泰柏瑞基金指数投资部总监柳军,本期主题:华泰柏瑞基金柳军:科创板基金的分类与选择。

  刘思强:科创50ETF即将获批,这意味着投资科创板的基金产品会进一步扩容,科创板基金具体有哪几类?投资者如何差异化选择?

  柳军:2019年科创板推出之后,市场上关于科创主题的基金产品就逐渐多了起来。第一批大家接触比较多的是科技创新主题基金。科技创新主题就意味着这个基金既可以买主板的科技类股票,可以买创业板的科技股票,也可以买科创板的科技创新股票,覆盖板块比较多。

  第二批是科创板主题基金。这和第一批科技创新主题基金不一样,这类基金会把科创板股票作为主要投资方向。按照规定,科创板主题主动型基金有80%的股票资产是要专门投资科创板上市公司的。

  接下来,科创50ETF即将获批。科创50ETF是一种场内指数基金,投资的是科创板50成分指数的成分股,业绩也跟随指数走势。从投资科创板的纯度来看,它是百分之百投资于科创板的股票,并且是投资科创板优中选优之后的科创50指数投资标的。

  刘思强:对比来看,科创50ETF和其他参与科创板投资的基金产品有哪些本质的区别?

  柳军:从过去三大类投资标的来看,科创50ETF是投资上交所科创板纯度最高的标的,和之前科技创新主题、科创板主题基金有所不同。从每一类基金对于科创板覆盖程度不同来看,科创50ETF纯度比较高,投资所有的股票都是每天涨跌幅可以达到20%的标的。所以,科创50ETF波动性相对来说会比其他的科技创新主题以及科创板主题基金要高。

  投资者如果看好科技赛道,并且认同科创板投资价值,投资科创50ETF是比较好的一个选择。如果是交易型客户,对于市场波动比较敏感,科创50ETF也是比较好的投资标的。

  总体而言,无论科技创新主题基金、科创板主题基金还是科创50ETF都能够达到一定程度的分散风险目标,相对投资者直接去投资科技创新上市公司而言,整体风险水平会有所下降。

  刘思强:科创板和创业板都已经实施注册制,涨跌幅均调整到20%,投资者在选定并且投资科创板相关基金产品之后,怎样去面对未来可能会出现的市场波动?

  柳军:我觉得还是要做好资产配置。正常情况下,科技创新企业波动性会比较高,投资个股难度也比较大。投资者首先要明确,在资产中有多少比例可以接受这样一个波动水平,并且在任何一个时间点做好分散风险的准备,不能把所有的钱投在一个赛道当中。

  现实情况是,如果在你的投资组合中不加入这些科创类组合,可能会错失未来中国经济增长最大的一个板块。所以,还是建议大家在投资组合中配置一定比例和未来中国新经济发展方向契合度最高的标的。科创50ETF是一个不错的选择。我们既然不建议大家满仓布局科技类投资标的,也提醒大家不要忽略科技创新领域的投资机会。

  刘思强:同样是分享新型科技发展红利,创业板ETF和科创板ETF之间怎样做选择?

  柳军:每一个ETF都是在跟踪特定的指数或者跟踪特定的市场。创业板注册制刚刚推出,大家难免要习惯于把科创板和创业板做一下对比。

  从科创板定位来看,主要是符合6个领域的企业在科创板上市,面向能够突破核心技术的、所谓硬核科技类企业。创业板行业包容度会比较高,一方面支持创新创业型企业上市,同时又扶持传统企业中能够与新技术、新业态、新模式相结合的,这些传统产业升级企业也可以在创业板上市。但是,如果说从科技含量水平来看,科创板定位在科技水平方面可能会要高于创业板。所以就具体而言的话,还是看投资者的选择。

  风险提示:以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

  《基金观察》是中央广播电视总台经济之声《交易实况》栏目特设的投资专栏。对基金业内专业人士进行深度访谈,聚焦资本市场,分析市场热点,帮助投资者把握投资机会。周一至周五交易日,经济之声10:30播出。

  柳军,复旦大学财务管理硕士,拥有19年证券(基金)从业经历,投资年限超过11年,现任华泰柏瑞指数投资部总监及担任华泰柏瑞上证红利ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华泰柏瑞中证科技100ETF、华泰柏瑞中证500ETF等多只人气产品的基金经理。2019年11月,荣获上交所“十佳分析师”称号,2019年8月,荣获济安金信“明星基金经理”荣誉。

  刘思强,中央广播电视总台经济之声《交易实况》专栏编辑、记者;《基金观察》制作人、财经评论员。王中王论坛特彩网

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